Nu trebuie să fii expert în investiții ca să știi că firmele au destule opțiuni pentru atragerea capitalului, pe lângă împrumuturile clasice.
Evident, una dintre cele mai populare este IPO, oferta publică inițială, care înseamnă, în esență, vânzarea de acțiuni la bursă. Multe companii mari, Twitter fiind unul dintre cele mai bune exemple, au făcut asta cu succes și suntem convinși că vom vedea și mai multe în viitor.
Totuși, astăzi, datorită ascensiunii fenomenului numit tokenizare, numeroase companii, inclusiv cele mai mici startupuri, pot atrage fonduri oferind tokenuri digitale sau titluri de valoare tokenizate, creând astfel o piață mult mai largă.
În minutele următoare vom vorbi, pe lângă IPO-uri, despre ICO-uri, ETO-uri și STO-uri, acoperind toate diferențele dintre ele.
IPO – oferte publice inițiale
Așa cum am menționat, aceasta este una dintre cele mai vechi și consacrate metode de atragere a capitalului. Simplu spus, o companie care vrea să înceapă un IPO vinde acțiuni investitorilor, pentru ca acestea să fie tranzacționate la bursă.
În cele mai multe cazuri, un IPO este descris drept „listarea la bursă”, deoarece compania trece de la statutul privat. Totuși, pentru a face asta, trebuie să respecte un set foarte strict de reguli și reglementări, fiindcă va ajunge să fie deținută parțial de mai mulți investitori externi.
În prezent, IPO-urile sunt considerate destul de prestigioase și nu orice companie poate „aplica”, fiind o metodă de finanțare rezervată firmelor mai mari. În plus, în majoritatea cazurilor, ele intră sub jurisdicția organismului care supraveghează piața de capital. De exemplu, în Statele Unite sunt reglementate de Securities and Exchange Commission.
ICO – oferte inițiale de monede
Dacă ești cât de cât familiarizat cu criptomonedele, sigur ai auzit des acest termen în ultimul an. Simplu spus, un ICO este într-un fel echivalentul unui ICO, dar se aplică pieței criptomonedelor.
Oferta inițială de monede presupune vânzarea de tokenuri criptografice unui grup de susținători timpurii ai proiectului, în schimbul Ethereum în cele mai multe cazuri, deși au existat și situații în care s-au acceptat alte criptomonede.
Când comparăm ICO-urile cu IPO-urile, trebuie să ținem cont de o diferență majoră: ofertele inițiale de monede nu oferă drepturi de proprietate asupra companiei. Practic, investitorii cumpără tokenuri, dar valoarea lor este legată indirect de succesul sau eșecul proiectului. De asemenea, nu primesc dreptul de a contribui la planurile viitoare ale companiei în care investesc!
În schimb, cine cumpără acțiuni în cadrul unui IPO poate avea un cuvânt de spus în planurile companiei, având drepturile unui acționar.
Un alt aspect important al ICO-urilor este că investitorii trebuie să știe că, după cumpărare, au control deplin doar asupra tokenului, în timp ce acțiunile dezvoltatorilor proiectului nu pot fi influențate deloc de ei.
Nivelul de risc este, de asemenea, foarte ridicat: în trecut, dar și acum, mulți escroci încearcă să fraudeze investitorii. Așadar, asigură-te că cercetezi serios înainte să decizi să pariezi pe un ICO nou.
STO – oferte de tokenuri de tip titlu de valoare
Odată ce SEC a impus noi reglementări financiare și pe fondul eșecului multor ICO-uri, au apărut modele noi de finanțare. Oferta de tokenuri de tip titlu de valoare este unul dintre ele.
În general, funcționează ca un ICO, dar diferența principală este că, atunci când investești într-o companie, cumperi de fapt un titlu financiar reglementat, în formă tokenizată. Atât de simplu.
Multe companii care nu fuseseră inițial implicate în ICO-uri au adoptat acest model, oferind tokenuri care puteau fi răscumpărate, de exemplu, în metale prețioase. Altele au mers mai departe și au oferit tokenuri susținute de proprietăți imobiliare. Lista poate continua, fiindcă unele companii au fost foarte creative.
Nu există îndoială că un STO este semnificativ mai restricționat decât un ICO, dar investitorii se pot simți ceva mai confortabil să investească, având în vedere că gradul de risc este redus, conceptul fiind asociat reglementării.
ETO – oferte de tokenuri de capital
Nu în ultimul rând, avem ETO-urile, care par următorul lucru important în finanțare. Vorbim despre un tip de ofertă de tokenuri de valoare care permite companiilor să atragă fonduri oferind investitorilor acțiuni digitale tokenizate.
În schimb, cei care vor să parieze bani pe un proiect primesc participații tokenizate. Acestea reprezintă un drept asupra activelor curente sau viitoare ale companiei și pot aduce drepturi suplimentare de vot ca acționar. Acesta este unul dintre principalele motive pentru care sunt deja foarte populare. Riscuri reduse, randamente aproape garantate și anumite drepturi de acționar. Pare aproape metoda ideală de finanțare, nu crezi?
Totuși, nu este atât de simplu cum pare, nici pentru companii, nici pentru investitori.
Mai întâi, ca firmă, trebuie să respecți un set strict de reglementări financiare în jurisdicțiile relevante. Apoi trebuie să pregătești și să publici un prospect de investiții, cu toate detaliile ofertei, și să respecți toate cerințele organismelor de reglementare. Toate acestea sunt necesare pentru ca investitorii să fie protejați prin lege.
Pe de altă parte, pentru că vorbim despre tokenizare, un ETO poate fi considerat în continuare o metodă simplă și transparentă de atragere a fondurilor. Dacă vrei, putem numi ETO-urile noile ICO-uri, adaptate unei lumi financiare avansate digital.
Acum privim, așadar, ceva serios: se pare că oamenii vor să tokenizeze tot ce a existat pe o platformă tradițională. Ceea ce nu este neapărat rău. Fie că vorbim despre proprietăți imobiliare, obligațiuni, participații publice sau private, aur ori startupuri la început de drum, construirea unui ETO pare cea mai bună cale de a finanța o companie care lucrează cu acestea.
Există câteva nume care au reușit să dezvolte ETO-uri de mare succes și nu ne-ar surprinde dacă numărul lor ar crește constant și chiar ar depăși popularitatea ICO-urilor.
Dar vorbim tot despre crypto. Nu poți ști niciodată când se prăbușește totul peste noapte și pierzi tot. Totuși, aceste ETO-uri par ceva diferit…
